В США новые пострадавшие от банковского кризиса – по итогам марта ряд инвестиционных фондов получили убыток. А Western Alliance Bancorp сообщил, что его депозиты сократились на 11%, так как люди не доверяют банкам и выводят средства. Между тем руководители холдинга UBS, который поглотил обанкротившийся Credit Suisse, заявляют о больших рисках, связанных с поглощением. Об этих и других темах мировых СМИ – в обзоре за 5 апреля.

Fundstrat считает, что акции пойдут в рост в апреле

В противовес пессимистическим прогнозам ряда аналитиков, стратеги Fundstrat уверены, что сезон отчетности за I квартал даст стимул к росту акций. Издание Business Insider приводит мнение главы исследовательского отдела Fundstrat Тома Ли, который говорит, что в этом году индекс S&P 500 вырастет на 20%, а в апреле начнётся сильное ралли.

Ли полагает, что резкое повышение ставки ФРС за последний год действительно «что-то сломало в американской экономике», что было продемонстрировано крахом Silicon Valley Bank. Однако инфляция замедляется, что продемонстрируют сильные отчеты компаний. Напомним, базовая инфляция в США, исключающая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, выросла в феврале только на 0,3%, что было ниже ожидаемых показателей в 0,4%.

Инвестфонды по-разному реагируют на кризис

Сильные рыночные колебания в марте, вызванные банковским кризисом, нанесли ущерб доходам некоторых хедж-фондов, пишет Reuters со ссылкой на отчет Bank of America. Макросистемные фонды, которые делают ставки на основе алгоритмических и технических моделей, в марте упали на 6,7%, что стало худшим месячным показателем за последние пять лет. Фонды, следующие за трендом, также известные как CTA, потеряли за этот же период 2,5%.

Многие хедж-фонды все ещё собирают данные за март и первый квартал 2023 года, но предварительные отчеты исследовательской компании Hedge Fund Research свидетельствуют о том, что средний показатель хедж-фонда в прошлом месяце снизился на 1%. Впрочем, по данным Bank of America, управляющие портфелями, которые покупают и продают различные типы ценных бумаг, чтобы извлечь выгоду из их относительной стоимости, выросли на 1,1%. В это же время хедж-фонды с фундаментальной стоимостью и акциями выросли на 0,9% и 0,8% соответственно.

Citadel Wellington вырос в марте на 1,38%, увеличившись на 4,19% по итогам первого квартала. Point72 прибавил 1,33% в марте и на 2,85% за год. Balyasny Atlas Enhanced вырос на 0,8% в марте и 1% за год. Verition снизился на 0,25% в марте и вырос на 0,95% в первом квартале.

Объём депозитов Western Alliance Bancorp сократился на 11%

Western Alliance Bancorporation заявила в среду, что её депозиты в первом квартале сократились на 11% ($47,6 млрд) по сравнению с данными на конец 2022 года ($53,6 млрд). Клиенты, напуганные банковским кризисом, выводят свои средства, пишет Reuters, ссылаясь на заявление банка.

Между тем Швейцария отменяет и сокращает бонусы топ-менеджерам Credit Suisse, пишет Bloomberg. По решению правительства, части руководителей бонусы отменят, другие получат не более 50% от обещанных сумм. В среду руководители UBS также сообщили о рисках для холдинга, которые могут возникнуть при поглощении банка-банкрота, пишет NYT. Вице-председатель UBS Лукас Гевилер отметил скорость, с которой пришлось провести сделку. «У нас было всего 48 часов, чтобы провести комплексную проверку, — сказал он. — Так много вопросов остается без ответа».

Более того, акционеры опасаются, что поглощение Credit Suisse приведет к созданию единого гигантского учреждения, которое будет доминировать в швейцарской банковской сфере.

Впрочем, самые большие по объёму короткие позиции против банка находятся в Канаде – там «медвежьи» ставки против банка Toronto-Dominion Bank достигли $3,7 млрд, что стало самым высоким показателем среди всех финансовых учреждений в мире, выяснил Bloomberg, в то время как этот банк – второй по величине кредитор в Канаде.

Представитель ФРС говорит, что ставки нужно поднять «немного выше»

Президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер заявила в среду, что чиновникам ФРС потребуется поднять процентные ставки «немного выше», а затем удерживать их на этом уровне в течение некоторого времени, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю. Это не означает, что политики будут продолжать повышать ставки до тех пор, пока инфляция не будет 2%, сказала Местер в интервью изданию Bloomberg. По её мнению, необходимо добиться «некоторого заметного прогресса» в сдерживании ценового давления в 2023 году. Если это будет сделано, к концу 2023 года показатель инфляции достигнет 3,75%. Однако возврат к 2% возможен не ранее 2025 года, считает Местер.

Коротко

Акции FedEx растут после того, как компания объявила о планах увеличения дивидендов и консолидации. В 2025 финансовом году компания рассчитывает сократить расходы на $4 млрд.

Аналитики энергорынка считают, что неожиданное решение ОПЕК+ сократить предложение нефти может привести к росту цен на сырье до $100 за баррель, пишет Business Insider.

Дубай ужесточает правила выдачи лицензий на операции с криптовалютами, пишет Forbes.