Инвесторам, присматривающимся к маленьким компаниям, стоит обратить внимание на акции ACV Auctions и Cantaloupe, считает Чип Скиннер, управляющий портфелем фонда Smaller-Companies Growth. Этот фонд находится под управлением Royce Investment Partners, основанной легендой Уолл-стрит Чаком Ройсом, и вкладывается в компании, способные показать долгосрочный рост.

ACV Auctions

ACV Auctions с капитализацией чуть менее $3,6 млрд называет себя ведущей в США аукционной площадкой по продаже подержанных автомобилей, в основном дилерам.

Сейчас около 85% аукционов на оптовом рынке проходит оффлайн, пишет Скиннер. Это значит, что автомобили нужно доставить на физическую площадку, куда нужно приехать покупателям и продавцам для осмотра и участия в торгах.

ACV Auctions работает иначе. Она проводит аукционы онлайн, занимая две трети этого сегмента и отбирая долю рынка у физических аукционов, говорит Скиннер. Данные об автомобилях собирает разработанная компанией технология, осмотр проводят её инспекторы. С каждого проданного автомобиля ACV Auctions зарабатывает около $500, подсчитал Скиннер.

Сейчас в числе клиентов компании — примерно каждый третий из 17 000 американских дилеров и ей есть куда расти. Скиннер перечисляет: ACV Auctions расширяет число клиентов, увеличивает количество услуг для уже существующих, а также выходит в новые сегменты аукционов, например, коммерческого транспорта и автомобилей, изъятых банками. Хотя компания вложила значительные средства в эти инициативы, недавно она достигла безубыточности, отмечает Скиннер.

В последний раз ACV Auctions отчитывалась по итогам третьего квартала 2024 года. Её выручка за этот период выросла на 44% до $171 млн, чистая прибыль non-GAAP (то есть не по общепринятым стандартам бухгалтерского учета) составила $8 млн против убытка в $3 млн за аналогичный период 2023 года.

У бумаг компании 11 рейтингов «покупать» и четыре «держать», говорится на сайте MarketWatch. Средняя целевая цена — $24,46, что предполагает потенциал роста на 11% к цене последнего закрытия.

Cantaloupe

Cantaloupe с капитализацией $619,6 млн начинала как поставщик оборудования для торговых автоматов, позволяющего им принимать платежи по кредитным картам. Сейчас она предлагает комплексные решения, включая обработку микроплатежей (к ним относят платежи от нескольких центов до $20), транзакций в киосках самообслуживания, мобильных заказов и проч.

Среди клиентов Cantaloupe — рестораны, парки развлечений, организаторы фестивалей на открытом воздухе. Также она производит считыватели карт для оплаты услуг прачечных самообслуживания, парковок и автомоек.

Компания обрабатывает более 1 млрд транзакций в год для более чем 30 000 клиентов по всему миру и имеет потенциал роста благодаря тенденции к увеличению числа точек самообслуживания, отмечает Скиннер. Другая «привлекательная особенность её бизнеса» в том, что она продает клиентам доступ к своему оборудованию по подписке и благодаря этому получает регулярный доход, отмечает он.

Cantaloupe постоянно расширяется, ориентируясь на новые микрорынки — небольшие зоны самообслуживания, обычно в офисных зданиях, где люди могут купить еду и напитки без кассира.

Все шесть аналитиков, которые следят за деятельностью Cantaloupe, единогласно рекомендуют покупать её акции. Средняя целевая цена — $11,5. Это предполагает потенциал роста на 35% к цене последнего закрытия.