Котировки продавца велотренажеров и беговых дорожек Peloton Interactive росли на 10% в ходе торгов 4 ноября после того, как аналитики Bank of America повысили его рейтинг сразу на две ступени. Они предсказывают компании, ослабевшей после завершения пандемии COVID-19, рост прибыли даже выше её собственных прогнозов.

Детали

Акции фитнес-компании Peloton дорожали на 10% на торгах в Нью-Йорке в понедельник, почти достигнув отметки в $8, но затем растеряли большую часть роста — к закрытию он составил около 3,6%.

Аналитик Кертис Нэгл из Bank of America присвоил бумагам Peloton рейтинг Buy, что означает рекомендацию покупать их, передает Bloomberg. Прежняя его оценка была Underperform, она предполагает ожидание роста ниже рынка. Аналитик BofA также также резко повысил целевую цену акций — с $3,75 до $9.

Нэгл напомнил, что в отчете Peloton за первый квартал 2025 финансового года, закончившийся 30 сентября, скорректированная прибыль до вычетов (EBITDA) превзошла ожидания Уолл-стрит, составив $116 млн. В итоге руководство Peloton пересмотрело годовой прогноз по прибыли до $240-290 млн. Это на 25% выше оценки Уолл-стрит, уточняет Investing.com. При этом BofA рассчитывает, что компании в этом году удастся нарастить прибыль даже до $300 млн, а в ближайшие несколько лет — до $400 млн — благодаря продолжающемуся сокращению затрат, повышению рентабельности оборудования и увеличению цен на подписку.

«Впервые в истории Peloton компания на пути к устойчивой EBITDA после многих лет убытков и сжигания денег», — отметил Нэгл в записке, которую цитирует Bloomberg.

В первом финансовом квартале Peloton сократила операционные расходы на 30%, сообщила она в отчете. BofA видит переход компании к снижению долговой нагрузки» благодаря прогнозируемому свободному денежному потоку в $125 млн на 2025 год и $722 млн на счетах, пишет Investing.com. Несмотря на высокий отток подписчиков, Peloton улучшает их удержание благодаря фокусу на беговые дорожки, мужскую аудиторию и розничную дистрибуцию, указывает аналитик.

Контекст

Peloton продает спортивное оборудование для домашнего использования, а также видеокурсы с различными тренировками, и пик его успеха пришелся на пандемию коронавируса, а вот после снятия ограничений, когда люди вернулись в тренажерные залы, сервис стал убыточным. В мае этого года компания объявила о плане реструктуризации, благодаря которому она хочет снизить ежегодные расходы на $200 млн к концу 2025 финансового года.

В день презентации отчета на прошлой неделе Peloton сообщила о смене гендиректора — с 1 января её возглавит сооснователь сервиса Apple Fitness+ Питер Стерн. Стоимость акций компании на этой новости и хороших финансовых результатах выросла на треть и достигла максимума более чем за год. Аналитик BofA на назначение также смотрит оптимистично.

«Мы считаем, что новый генеральный директор Peloton хорошо подходит для оживления роста числа клиентов сервиса, учитывая его опыт в подписках, оборудовании и технологиях в области здоровья», — написал Нэгл.

Что делать с акциями

За последние три месяца бумаги Peloton резко набрали в цене и выросли на 143%. Всего с начала года они подорожали почти на 50%. Тем не менее, аналитик BofA — всего лишь один из трёх, кто дал акциям компании рекомендацию «покупать», по данным Bloomberg. Также у Peloton 16 рейтингов Hold («держать в портфеле») и три совета продавать (рейтинги Sell и Underweight). Средняя целевая цена, по расчетам MarketWatch, составляет $7,59 — при уровне закрытия в понедельник в $7,51.