За сколько Ельдар Абдразаков купит Forte
Казахстанский предприниматель Ельдар Абдразаков собирается войти в капитал ForteBank, который принадлежит миллиардеру Булату Утемуратову.
Основатель и руководитель группы компаний Centras Ельдар Абдразаков возглавил 1 декабря совет директоров ForteBank. Это назначение в банке объяснили намерением Абдразакова войти в капитал пятого по активам казахстанского банка.
«Такое участие со стороны нового председателя совета директоров ForteBank будет способствовать дальнейшему росту капитализации и устойчивому развитию финансового института», – считают в банке.
С 4 марта 2019 года Абдразаков был членом совета директоров – независимым директором.
«Банк придерживается самых высоких стандартов качества и обладает большим потенциалом роста. Для нас это интересная инвестиция. Мы планируем инвестировать до 10% акций банка. Я благодарен главному акционеру Булату Утемуратову за приглашение и возможность участия в успешном развитии ForteBank», – прокомментировал своё назначение Ельдар Абдразаков.
Булат Утемуратов – один из немногих бизнесменов в Казахстане, который умеет покупать и продавать банки. В 1995 году он был в числе учредителей Алматинского торгово-финансового банка, позже сменившего название на АТФ. В 2006 году Утемуратов приобрёл статус крупного участника АТФ – 52% акций. На следующий год АТФ продали итальянской группе UniCredit (через её дочернюю структуру Bank Austria Creditanstalt). Группа оценила казахстанский банк в $2,175 млрд.
В 2008 году Утемуратов вернулся в финансовый бизнес, создав микрокредитную организацию Kassa Nova, позже она стала банком. В конце 2020 года 100% акций Kassa Nova были проданы АО «Фридом Финанс».
В 2010 году Булат Утемуратов выкупил контролирующую долю в капитале Метрокомбанка, спустя два года банк был переименован в ForteBank. В 2014-м Утемуратов приобрёл Темiрбанк и Альянс Банк у «Самрук-Казыны». В феврале 2015 года завершилось объединение трёх БВУ под брендом ForteBank. Сейчас Утемуратов владеет 90,78% простых акций ForteBank.
Синергетический приём
Будет инвестиция Ельдара Абдразакова односторонней или ForteBank интересует страховой и брокерский бизнес группы Centras? Этим вопросом задается глава DAMU Capital Management Мурат Кастаев.
«Банк может стремиться к формированию полноценной экосистемы финансовых продуктов вслед за Kaspi, Халыком и Jusan. Учитывая, что с нуля её создавать уже некогда и конкуренты уходят вперед, банк может быть заинтересован в приобретении действующих игроков этих отраслей», – считает собеседник.
Покупка может быть связана с планами по развитию совместных проектов ForteBank и группы Centras, соглашается Игорь Додонов, аналитик ФГ «ФИНАМ». Возможно, благодаря сотрудничеству с ForteBank группа Centras рассчитывает расширить масштабы деятельности, предлагая клиентам банка свои финансовые услуги (брокерские, страховые и другие).
Похожее мнение высказал и директор консалтинговой компании Ulagat Consulting Group Марат Каирленов:
«На фоне роста интереса казахстанцев к рынку ценных бумаг и увеличения числа розничных счетов на KASE и AIX казахстанские банки стремятся развивать услуги, связанные с фондовым рынком, для своих клиентов. Не исключено, что ForteBank решил воспользоваться опытом Ельдара Абдразакова в этом сегменте и таким образом ищет возможность расширения своих услуг».
Напомним, что в 2020 году ForteBank создал дочернюю ForteFinance – инвесткомпанию, в числе услуг которой брокерское обслуживание и предоставление доступа к казахстанским и международным торговым площадкам, управление индивидуальными и коллективными инвестиционными портфелями.
«Его (Абдразакова. – «Курсив») приход может повлиять на рост капитализации банка, хотя данный аспект, на мой взгляд, имеет меньше значения. У некоторых конкурентов ForteBank есть дочерние инвестиционные и страховые компании, играющие заметную (сравнимую с Centras Абдразакова) роль на рынке. Таким образом, наличие стратегического партнёрства с коммерческим банком при правильной постановке задач и распределении функций может быть очень выгодным для обеих сторон», – считает руководитель филиала АКРА в МФЦА Аскар Елемесов.
Отметим, что финансовые институты уже сотрудничают: ForteBank предлагает страховые услуги «Сентрас Иншуранс» – страхование туристов, автострахование.
Сняли мерки
В ForteBank на запрос «Курсива» не раскрыли информацию о сроках завершения сделки, однако прокомментировали новую роль Абдразакова.
«Назначение независимого директора председателем совета директоров является прецедентом в банковской системе Казахстана… Значительный предпринимательский опыт Ельдара Абдразакова и участие в развитии банковских и небанковских финансовых институтов Казахстана даст новый импульс в развитии организации», – считают там.
В Centras Securities на запрос «Курсива» сообщили, что пока не могут озвучивать подробности сделки.
10% акций ForteBank может обойтись в $75–85 млн, прикинули опрошенные «Курсивом» эксперты.
«Стоимость этой доли мы оцениваем в $75–85 млн, в зависимости от деталей и условий сделки, которые не озвучены», – подсчитал Мурат Кастаев.
«Справедливая стоимость ForteBank составляет 352,6 млрд тенге. Соответственно, 10% акций банка может обойтись в 35,3 млрд тенге ($80 млн)», – отметил Игорь Додонов.
В последние годы ForteBank показывает двузначную доходность на капитал и выплачивает акционерам почти 100% прибыли в виде дивидендов, говорит вице-президент, старший аналитик агентства Moody’s Семен Исаков. Поэтому, по его мнению, миноритарный пакет может обеспечить неплохую доходность Абдразакову в будущем. При выплате 100%-ной прибыли в виде дивидендов инвестиция Ельдара Абдразакова может приносить ему до $13–14 млн в год, привёл расчеты Кастаев.
