Во вторник рынки отреагировали на снижение вакансий в США, что является предвестником рецессии. На этом фоне дорожает золото и нефть, которую взбодрило ограничение добычи в странах ОПЕК+, хотя ожидание рецессии обычно снижает цены на энергоносители. Эти и другие главные темы мировых СМИ в обзоре за 4 апреля.

Pimco видит риск «более ранней и глубокой рецессии»

Данные по вакансиям на рынке труда США, которые были опубликованы во вторник, вновь оживили разговоры о рецессии в американской экономике. Горячий рынок труда начал остывать, количество новых вакансий в экономике упало до минимума за 21 месяц (9,9 млн в феврале). Это говорит о том, что компании нанимают все меньше персонала.

Инвесторы полагают, что экономика вот-вот скатится в рецессию, пишет Market Watch. Экономисты PIMCO Тиффани Уайлдинг и Эндрю Боллс в своём прогнозе мирового рынка и экономик на ближайшие 6-12 месяцев заявляют, что недавняя волатильность в банковском секторе повысила вероятность значительного ужесточения условий кредитования и, следовательно, риск «более ранней и глубокой рецессии». С другой стороны, слабый рынок труда и рецессия могут ослабить давление на заработную плату и исключить риск инфляционной спирали.

Джейми Даймон: Банковский кризис в США ещё не закончился

CNBC приводит во вторник текст ежегодного письма акционерам, которое рассылается руководителем JPMorgan Chase Джейми Даймоном. Он считает, что банковский кризис в США продолжается и ещё не закончился, а его последствия будут ощущаться ещё долгие годы. Однако текущий кризис не похож на глобальный финансовый кризис 2008 года, поскольку риски, которые привели к текущему кризису, «прятались у всех на виду». «Очевидно, что раз ФРС повышал ставки, в банках увеличивалось количество незастрахованных депозитов», — пишет генеральный директор JPMorgan.

О низком качестве аналитики на Уолл-стрит на прошлой неделе писал и Bloomberg, который решил вспомнить прогнозы всех ведущих стратегов Уолл-Стрит на 2023 год. Оказалось, что никто из стратегов не предвидел грядущих потрясений в банковском секторе, хотя потери банков, вложившие существенные средства в облигации, были «очевидными и неизбежными».

По мнению Даймона, пережитый стресс финансового сектора по-прежнему представляет собой угрозу, а устранять его следует «путем переосмысления регулирования». Любые новые правила в ответ на последние события должны быть «продуманными, а не рефлекторными».

Фьючерсы на золото достигли годовых максимумов

Market Watch сообщает, что фьючерсы на золото подскочили во вторник до самого высокого уровня более чем за год. Росту способствовали ослабление доллара и снижение доходности казначейских облигаций, которые демонстрировали такую динамику на фоне данных о снижении вакансий. Более низкий доллар и доходность казначейских облигаций указывают на то, что Федрезерв, вероятно, возьмёт паузу в борьбе с инфляцией.

В пользу этого говорит и банковский кризис. Фьючерсы на золото за июньскую поставку выросли на $37,80 (+1,9%). Унция сейчас торгуется по $2 038,20 на Comex. Согласно данным FactSet – это самый высокий уровень с 8 марта 2022 года.

Американские банки-банкроты разорили пенсионный фонд в Швеции

Крупнейший пенсионный фонд Швеции Alecta потерял более $2 млрд после кризиса в банковской системе США, который вызвали высокие процентные ставки и рискованная политика банкиров, пишет Bloomberg. Директор фонда был отправлен в отставку, а фонд заявил, что сократит крупные доли в компаниях, далёких от своего внутреннего рынка.

Выяснилось, что Alecta инвестировал в проекты SVB и Signature, фонд потерял там все свои деньги. Кроме того, он был вынужден продать свою долю в First Republic с убытком. Никакой другой фонд в мире не сделал ставки сразу на три обанкротившихся банка.

Alecta недавно вышла из доли в двух местных кредиторах, Svenska Handelsbanken AB и Swedbank AB и решила инвестировать в нишевые американские банки. Новости об убытках вызвали возмущение общественности в Швеции, где Alecta управляет деньгами 2,6 млн частных клиентов.

Коротко

Объём IPO на Лондонской фондовой бирже (LSE) снизился до 14-летнего минимума, подсчитал Bloomberg. В 2023 году первичное размещение акций провели всего лишь три небольшие компании, которые привлекли $14 млн.

Аналитики ожидают продолжения нефтяного ралли в связи с сокращением запасов в США, пишет Bloomberg.

Раджив Джейн, главный инвестиционный директор GQG Partners Inc., купивший в прошлом месяце акции Adani Group на сумму почти $2 млрд, считает, что ставка на индийский конгломерат принесёт прибыль, превышающую 100%.