Знаменитые инвесторы и бизнесмены все чаще в своих высказываниях касаются темы доминирования доллара в мировой финансовой системе. Рэй Далио и Илон Маск в среду допустили возможный дефолт США по своим обязательствам и снижение популярности доллара. Между тем экономический спад в США заставляет рейтинговые агентства снижать рейтинги корпоративных облигаций. BofA говорит, что в этому году стоит пересмотреть стратегию покупок в летние месяцы. Эти и другие темы читайте в обзоре мировых СМИ за 19 апреля.

Корпоративные облигации превращаются в мусор

В США облигации на сумму около $11,4 млрд были понижены рейтинговыми агентствами до высокодоходных в первом квартале 2023 года, сообщает Bloomberg. До конца 2023 года их объём может увеличиться до $80 млрд (это составляет около 2,2% корпоративных облигаций уровня BBB).
Понижение рейтинга с инвестиционного до высокодоходного свидетельствует об ухудшении кредитоспособности компании, такие облигации называют «падшие ангелы», стоимость заимствований для них возрастает. Сложившаяся ситуация отражает экономический спад и давление, которое испытывают американские корпорации из-за жесткой политики ФРС.

Barclays ожидает, что понижение рейтингов ускорится во второй половине 2023 года, поскольку замедление экономического роста создает дополнительную нагрузку на заемщиков из «голубых фишек». Львиная доля общей суммы «падших ангелов» пришлась на долю долга Nissan Motor в размере $9,8 млрд, который S&P Global Ratings понизил до спекулятивного уровня в марте. В список также попали два региональных банка — First Republic Bank и Axos Financial.

Долг SVB не был включен в расчеты, потому что материнская компания Silicon Valley Bank подала заявление о банкротстве, пропустив рынок мусорных облигаций и сразу объявив дефолт. Теперь банк переходит в собственность First Citizens BancShares.

В Bank of America выступили против стратегии «продавай в мае и уходи»

Business Insider пишет в среду, что стратеги Bank of America в этом году призывают не следовать традиционной схеме «продавай в мае и уходи». По их мнению, инвесторы в этом случае рискуют упустить летнее ралли на рынке США.

Напомним, инвестиционная стратегия «продавай в мае и уходи» предполагает продажу ценных бумаг в мае и возвращение на рынок в ноябре. Считается, что основной рост котировок приходится на период с ноября по апрель, а в летние месяцы рынок замирает из-за сезона отпусков.

Bank of America пришли к мнению, что в этом году акции лучше продавать в апреле, который исторически считается сильным месяцем. Снова купить бумаги стоит в мае, когда цены упадут, а продавать в июле-августе — перед сентябрьским падением.

Рэй Далио: «Доллары — это долг»

Основатель хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио в интервью Business Insider заявил, что доминирование доллара в мировой торговле слабеет. США имеет высокий внешний долг, и все меньше стран используют доллар в международных расчетах. Центральные банки мира все меньше хранят доллары, поскольку теперь доллары — это долг. «Другими словами, когда кто-то держит доллары, он держит долговой актив. Поэтому держатели доллара могут сказать: «Я и так уже слишком подвержен риску долга, номинированного в долларах США». Поэтому желания покупать будет меньше», — сказал Далио.

На доллар повлияли санкции и заморозка золотовалютных резервов России. До этого момента страны были готовы брать на себя долларовый долг. Пакистан, Бразилия, Китай, Казахстан теперь переходят на расчеты в национальных или других валютах. По словам гендиректора компании-оценщика активов Eurizon Capital SGR Стивена Джена, доллар теряет свой статус мировой резервной валюты с «ошеломляющей скоростью». Американская валюта составляет 58% от глобальных резервов стран, а в 2001 году показатель составлял 73%.

В среду тему доллара и внешнего долга США затронул и бизнесмен Илон Маск. Он написал в своём Твиттере, что дефолт США — «это вопрос времени». Твит был опубликован на фоне новостей о возможном плане республиканцев допустить дефолт США, не согласовав с администрацией Байдена увеличение потолка госдолга.

Спикер палаты представителей Конгресса США Кевин Маккарти заявил, что американский госдолг стал «тикающей бомбой, которая взорвется из-за отсутствия ответственных действий». Белый дом требует от Конгресса безо всяких условий расширить лимиты заимствований, предупреждая, что в противном случае уже летом страна не сможет обслуживать свои долговые обязательства.

Коротко

Tesla снова снижает цены в преддверии отчета о доходах за первый квартал. Цена Model 3 и Model Y опустилась ниже $40 тыс. В этом году Tesla уже снижала цены на свою базовую модель 3 на 11%, а цены на базовую модель Y упали на 20%, подсчитало агентство Reuters. После этой новости акции Tesla вчера упали на 2,02%.

Акции Intuitive Machines резко выросли после заключения контракта с НАСА на сумму до $719 млн.
Европа выделит $47 млрд на производство чипов в странах ЕС.